中金发表报告指,ASMPT(00522.HK) +0.600 (+0.732%) 沽空 $4.64千万; 比率 24.378% 公布第三季业绩,收入符合预期,主要是先进封装及主流业务均受益於AI人工智能;毛利率35.7%,主要是受产品组合影响;净利润亏损2.69亿元,主要是受深圳工厂清盘影响,剔除重组费用和存货注销后,本季度经调整盈利为1.02亿元。
报告指,第三季季度新增订单4.63亿美元,受一家高密度基板厂商取消订单影响,原订单总额应当为4.87亿美元。第三季收入符合预期,盈利低於该行预期。由於一次性订单取消和深圳工厂重组(已完成),以及公司存在的AP业务平淡的问题,下调2025年收入5%至135.6亿元,下调净利润75%至2.5亿元;维持2026年盈利预测不变。
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中金维持ASMPT「跑赢行业」评级,由於市场对公司的AP业务仍看好,且市场估值中枢上移,上调目标价25%至90元。(ha/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-03 16:25。)
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